南財(cái)理財(cái)通課題組 陳子卉

榜單篩選條件:理財(cái)公司成立期滿一年的混合類公募產(chǎn)品，統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)前一周須有披露凈值。季季正收益指近一年每個完整的自然季季末均為正收益。

本文榜單排名來自理財(cái)通AI全自動化實(shí)時(shí)排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，截至5月23日，理財(cái)公司一年定開的混合類產(chǎn)品近一年算術(shù)平均凈值增長率和平均最大回撤為0.89%和2.52%。

在理財(cái)公司季季正收益混合類公募產(chǎn)品近一年業(yè)績榜單中，7家理財(cái)公司產(chǎn)品上榜，中郵理財(cái)、光大理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、民生理財(cái)、浦銀理財(cái)和北銀理財(cái)均有產(chǎn)品上榜。

從單品收益表現(xiàn)看，中郵理財(cái)“郵銀財(cái)富·鴻元一年定開2號”和“郵銀財(cái)富·鴻元一年定開17號”分別以3.46%和2.1%的近一年凈值增長率位列榜單第一名和第十名。光大理財(cái)“陽光橙安盈1號”和工銀理財(cái)“恒睿睿鑫混合類1年定開6號”位列第二和第三。

除工銀理財(cái)“兩權(quán)其美私銀尊享混合類1年定開1號”回撤稍高為1.16%外，其余上榜產(chǎn)品近一年最大回撤均不超1%。整體來看，上榜產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)回撤控制水平較好。

中郵理財(cái)“郵銀財(cái)富·鴻元一年定開2號”為一年定開中風(fēng)險(xiǎn)混合類產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.8%—4.5%，一季度末產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模為8652.15萬元。截至5月23日，該產(chǎn)品累計(jì)凈值收至1.1088，今年以來凈值漲幅2.59%，年化后為7.1%。

值得注意的是，該產(chǎn)品公募基金持倉占比較高，占理財(cái)計(jì)劃資金四成，較為考驗(yàn)管理人基金投資管理能力。從披露的運(yùn)作報(bào)告來看，該產(chǎn)品一季度末穿透后公募基金、債券和權(quán)益資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例分為43.1%、28.41%和25.07%。

前十大持倉資產(chǎn)主要為股基、銀行優(yōu)先股和債基。重倉的股票基金和偏股混合類基金今年以來表現(xiàn)突出，第五大持倉“大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)C”和第七大持倉“融通內(nèi)需驅(qū)動C”2024年以來凈值增長率分別為17.38%和6.74%(同類排名前20%)，符合今年紅利價(jià)值風(fēng)格，且回撤較小，貢獻(xiàn)了部分產(chǎn)品收益。優(yōu)先股持倉票面股息較高，在目前市場環(huán)境下具有一定稀缺性。

中郵理財(cái)另一款上榜產(chǎn)品“郵銀財(cái)富·鴻元一年定開17號”也為中風(fēng)險(xiǎn)混合類產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2%—5%(年化)。從持倉運(yùn)作上看，該產(chǎn)品與“郵銀財(cái)富·鴻元一年定開2號”風(fēng)格相近，但公募基金合計(jì)資金占比更高，一季度末有56.21%的資金投向公募基金。

南財(cái)理財(cái)通課題組梳理發(fā)現(xiàn)，2只“郵銀財(cái)富·鴻元一年定開”系列產(chǎn)品主要投資債券等固定收益類資產(chǎn)獲取基礎(chǔ)收益，并根據(jù)市場情況適度配置股票、證券投資基金等權(quán)益類資產(chǎn)，進(jìn)行收益增強(qiáng)，實(shí)際配置的固定收益類資產(chǎn)和類固收資產(chǎn)(優(yōu)先股等)合計(jì)占比較高，優(yōu)選的權(quán)益資產(chǎn)也獲得較好收益，因此產(chǎn)品收益較為穩(wěn)健。

展望二季度權(quán)益市場，投資經(jīng)理在運(yùn)作說明書中表示，預(yù)計(jì)市場將呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢，市場風(fēng)格仍將延續(xù)“紅利+主題”的杠鈴型策略占優(yōu)局面。行業(yè)方面，可以關(guān)注原油、有色等上游資源行業(yè)，受益于國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇的消費(fèi)品行業(yè)，以及受益于人工智能浪潮的TMT板塊。